1979年，中国银行从中国人民银行分设出来，并成立了中国银行国际金融研究所。1981年，吴念鲁老师被评为副研究员，担任研究所西欧研究处副处长，并有机会去西德商业银行实习半年。这一年中国人民银行研究生部成立，他作为第一批指导教师开始招收国际金融方向的研究生。1984年，他担任中国银行研究所副所长，1986年任所长，期间创办《国际金融研究》并担任主编。

从1981年中国人民银行研究生部成立，吴老师就是第一批硕士生指导教师，他长期担任校学术委员和学位委员等工作，还承担硕士、博士入学试题及考试等工作，担任硕士、博士专题讲座以及开设讲授硕士金融史课程。1993年，国务院学位办批准他为研究生部经济学博士生导师，是道口最早的五位博导之一。从1994年起，他开始在人行研究生部招收博士生。1998年吴老师从行政岗位退下来，他婉拒了海内外多家金融机构的聘请，专职在人行研究生部、中央财大金融学院从事学术研究、教学、指导博士、硕士研究生的工作。1981年至今，在五道口担任硕博生导师35年时间，与五道口之间建立了深厚的感情。我们在拜访吴念鲁老师时，吴老师拿出了很多记载着道口历史与发展的珍贵资料。

吴念鲁在五道口共指导了11名硕士，35名博士，他在学术上并不推崇为理论而理论的研究方法，也不刻意追求缜密的理论体系，而是力求结合我国金融体制改革的热点和难点进行创新性研究，以期能提炼出适合中国国情的新学术观点和方法。

摘录自部分吴念鲁所指导的硕士生论文后记：

在此特别感谢指导老师吴念鲁老师，我的论文凝结着他老的心血，从定题目，打框架到写稿他悉心指导，虽然论文指导才短短一年，但他严谨求实的治学作风，对我为人处世的谆谆教诲都将长留我心中，使我终生受益。

——1989级硕士赵凯

《西方外汇风险管理的理论及其在我国的运用》

在此我要深深地感谢我的导师——中国银行国际金融研究所的吴念鲁研究员，这绝不是出于客套，或例行公事。虽然公务繁忙，但吴念鲁老师仍在论文写作的全过程始终给了我悉心的、严谨的指导。可以说，本文中所有精彩的地方——如果有的话，都应归功于吴念鲁老师。

——1986级硕士王化 

《论港元联系汇率制》